Siempre he pensado que entendía sobre Macroeconomía y finanzas. No me consideraba un experto, pero algo entendía.

La realidad es que no tenía ni idea y cuando me he dado cuenta de que no tenía ni idea, es cuando he empezado a aprender poco a poco cómo funciona el mundo de las finanzas.

El valor de tus bienes, de tus activos financieros y de cualquier tipo de inversión que realizas siempre lo referencias a Euros.

El rendimiento de tu cartera de inversión es un porcentaje con respecto a la inversión inicial en Euros.

Por ejemplo, cuando compro una parcela con los ahorros que tengo y espero que se revalorice para obtener un rendimiento de mi inversión.

El problema es que los Euros se deprecian. Todos lo sabemos. El dinero a lo largo del tiempo pierde valor. A esto se le conoce como Inflación.

Cuando año tras año montan la feria del pueblo y te toca pagar las atracciones para tus hijos te das cuenta de la perdida progresiva del valor de los Euros. La atracción de feria que hace 10 años costaba 1€ ahora cuesta 3€. No es que el propietario de la atracción quiera hacerse rico a tu costa, es que los precios de todos los artículos han ido subiendo de forma silenciosa a lo largo de los años y el pobre hombre ha tenido que subir también sus precios para poder vivir. Y a las madres y abuelas de turno las escuchas decir… ¡¡Qué cara más dura tienen, cada año suben más los precios!!. Es el mejor indice para apreciar la subida de precios. Lo podríamos llamar el IPF, el Indice de Precios Feriales.

Si la moneda se devalúa año tras año, nuestras inversiones no son lo rentables que nosotros pensamos que son. Sí compro un terreno por 10.000€ y lo vendo 1 año después por 100.000€ sin duda he hecho un negocio muy rentable. Pero si lo compro por 100.000€ y lo vendo 10 años después por 130.000€, ¿he hecho un buen negocio? Lo dudo… Sin duda he ganado más Euros, pero esos 30.000€ de beneficios quizá solamente hayan compensado la inflación del 3% anual. Aún así, mucho mejor que haberlos tenido parados en el banco.

A toda inversión que realizamos debemos descontar la tasa de inflación. Esa subida de precios que silenciosamente nos hace más pobres año tras año. El IPC en España cerró el 2021 en el 6,5%.

Los precios han subido. Las materias primas han subido, los costes de transporte han subido. Pero lo peor de todo ha sido la impresión de dinero a nivel mundial tanto en USD como en Euros. Nuestros Euros cada vez valen menos.

Si comparamos el indice de S&P 500 con respecto al dólar en los últimos años veremos una linea continua ascendente. La sensación es buena, los que han invertido en Fondos Indexados tienen la sonrisa en la cara por ver lo bien que han evolucionado sus inversiones a lo largo de los años… Pero también tiene mucho que ver que la moneda de referencia haya perdido valor a lo largo de los años porque se han imprimido trillones de dólares haciendo que el valor de referencia disminuya por lo tanto el valor del activo suba. Esto hace bastante difícil calcular el valor real de nuestras inversiones.

Quizá una mejor forma de apreciar el valor de nuestras inversiones sea referenciarlo al valor de Bitcoin. No, Espera!! no dejes de leer!!, déjame que te muestre algunos gráficos para que entiendas la idea.

En el siguiente gráfico puedes comparar el precio de Bitcoin con referencia al dólar (linea azul) y puedes ver el S&P500 en linea verde.

Ambos han tenido un incremento de valor a lo largo de los últimos 10 años.

Pero que ocurre si comparamos el valor del Indice S&P 500 con respecto al Bitcoin y no con respecto al dólar (linea roja del siguiente gráfico).

La verdad es que no pinta muy bien. El indice S&P500 ha ido perdiendo valor año tras año. Es difícil encontrar un activo que en los últimos años se haya comportado mejor que el Bitcoin.

Bitcoin es la reserva de valor digital y actualmente tiene una inflación del 1.78% anual. Se están «imprimiendo» aproximadamente unos 6.25BTC cada 10 minutos. Cada bloque. Pero esta emisión se reducirá a la mitad dentro de 3 años aproximadamente y se volverá a reducir otra vez a la mitad dentro de 7 u 8 años… Es una referencia de valor deflacionaria, cada vez hay menos Bitcoins hasta que en el año 2140 se terminen de emitir todos lo Bitcoins y solo hayan en circulación 21 millones de Bitcoins.

Si valoras tus bienes en una reserva de valor que año tras año se va devaluando, cada posesión que tengas, cada casa, cada terreno, etc… parece que están incrementando en valor y parece que estás siendo cada vez más rico.

Pero si comparas tus propiedades, tus acciones, tus bonos con respecto a la reserva de valor digital te darás cuenta que tus bienes han perdido valor a lo largo de los años.

¿Si tienes que medir tu riqueza como prefieres hacerlo contra una moneda que pierde valor año tras año o contra una moneda que gana valor año tras año?

Si, ya sé lo que me vas a decir, pero el Bitcoin hace 2 meses estaba a 69.000 dólares y ahora está en 40.000 dólares. Es posible que caiga por debajo de los 30.000 dólares pero lo más probable es que en pocos tiempo veamos al Bitcoin por encima de los 100.000 dólares.

Cuántos Bitcoins puedes comprar con todos tus bienes actualmente, 6 Bitcoins? Quizá 12 Bitcoins? Cuántos Bitcoins podrás comprar dentro de 3 años? 2 Bitcoins? 1 Bitcoin?. Cuantos Bitcoins podrías haber comprado con tus bienes hace 4 años… Posiblemente 40 o 50 Bitcoins…

Peter Thiel considera al Bitcoin el mercado más justo que existe. La emisión del activo está programada y no puede ser manipulada por nadie. El valor de mercado está determinado libremente y sin la intervención de ninguna estado, nación ni organización financiera.

Muchos países dependen del dólar para valorar su riqueza, pero quien determina el valor del dólar es la Reserva Federal de EEUU, ninguno de los países que dependen del dólar (A excepción de EEUU) pueden hacer nada para controlar su inflación. En los últimos 100 años las economías del mundo han bailado al son del dólar, pero quizá esto no vaya a durar por mucho tiempo.

Estamos a una gran crisis de una adopción masiva de Bitcoin y de las Criptomonedas.